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정부가 3배 레버리지 상장지수펀드(ETF) 등 고위험·고배율 ETF를 국내에서도 허용하는 방안을 검토 중이다. 환율 급등의 원인 중 하나로 '서학개미'로 대표되는 해외주식 투자 쏠림 현상을 지목한 가운데 국내 시장에 매력적인 투자 수단을 늘려 자금 유턴을 유도하기 위해서다.
16일 금융투자업계에 따르면 지난 13일 김용범 청와대 정책실장 주재로 주요 증권사·자산운용사 최고경영자(CEO)들이 참석한 비공식 간담회가 열렸다. 이 자리에서는 서학개미의 국내 유턴 방안이 논의됐다. 특히 국내 ETF 시장 경쟁력 강화를 위해 고위험·고배율 상품 도입이 필요하다는 의견이 제기된 것으로 알려졌다.
현재 국내에서는 개별 종목을 추종하는 ETF나 3배 레버리지 ETF 출시가 불가능하다. 금융투자법과 한국거래소 상장 규정상 레버리지는 2배로 제한돼 있으며, 특정 종목을 기초자산으로 한 ETF 역시 허용되지 않고 있다. 이로 인해 고수익·고위험 상품을 선호하는 투자자들이 자연스럽게 미국 시장으로 눈을 돌리고 있다는 지적이 제기돼 왔다.
정부는 그간 개인투자자의 해외 주식 투자 확대가 외환 수급 불균형과 환율 변동성을 키우는 요인 중 하나라고 판단해왔다. 이에 따라 국내 자본시장의 매력을 높여 투자 자금을 국내로 되돌리는 방안을 다각도로 검토하고 있는 상황이다. 앞서 국내 복귀 투자자에 대한 비과세 혜택을 제공하는 '국내시장 복귀계좌(RIA)' 도입을 예고한 상황에서 해외주식 투자 수요가 지속되자 추가 검토에 나선 것으로 보인다. 업계에서는 고배율 ETF 도입이 이러한 정책 목표와 맞닿아 있다는 의견을 내놨다.
실제 국내 투자자의 미국 고위험 ETF 투자 규모는 상당한 수준이다. 미국 시장에 상장된 3배 레버리지 ETF 2종과 단일 종목 레버리지 ETF 1종에 대한 국내 투자자의 보관금액은 지난 14일 기준 총 85억9478만달러로 집계됐다. 이는 국내 투자자의 미국 주식 보관금액 상위 20개 종목의 합계인 1030억3277만 달러의 약 8%에 해당하는 규모로, 소수의 고위험·고배율 상품에 자금이 집중되고 있는 것이다.
종목별로 보면 나스닥100 지수를 3배로 추종하는 'ProShares UltraPro QQQ'의 보관액은 33억5966만달러에 달한다. 또 반도체 지수 3배 레버리지 상품인 'Direxion Daily Semiconductors Bull 3X'는 26억5042만달러, 테슬라 단일 종목을 2배로 추종하는 'Direxion Daily TSLA Bull 2X'는 25억8470만달러가 각각 쏠렸다.
금융투자협회 관계자는 "현재 한국은 레버리지가 2배로 제한돼 있다 보니 더 높은 수익을 원하는 투자자, 특히 청년층을 중심으로 미국 시장의 3배 레버리지 상품으로 자금이 대거 이동하고 있다"며 "국내 자금 유출을 막기 위해서라도 3배 레버리지 및 인버스 상품 도입이 필요하다는 의견을 전달했다"고 말했다.
다만 고위험 상품 확대가 개인투자자 손실로 이어질 수 있다는 우려를 어떻게 해소할지가 향후 논의의 핵심이 될 전망이다. 김용범 청와대 정책실장은 금융당국에 관련 상품 도입을 검토하라고 지시한 것으로 알려졌다. 금융위 관계자는 "실무 단계에서 검토 중"이라고 말했다.
16일 금융투자업계에 따르면 지난 13일 김용범 청와대 정책실장 주재로 주요 증권사·자산운용사 최고경영자(CEO)들이 참석한 비공식 간담회가 열렸다. 이 자리에서는 서학개미의 국내 유턴 방안이 논의됐다. 특히 국내 ETF 시장 경쟁력 강화를 위해 고위험·고배율 상품 도입이 필요하다는 의견이 제기된 것으로 알려졌다.
현재 국내에서는 개별 종목을 추종하는 ETF나 3배 레버리지 ETF 출시가 불가능하다. 금융투자법과 한국거래소 상장 규정상 레버리지는 2배로 제한돼 있으며, 특정 종목을 기초자산으로 한 ETF 역시 허용되지 않고 있다. 이로 인해 고수익·고위험 상품을 선호하는 투자자들이 자연스럽게 미국 시장으로 눈을 돌리고 있다는 지적이 제기돼 왔다.
정부는 그간 개인투자자의 해외 주식 투자 확대가 외환 수급 불균형과 환율 변동성을 키우는 요인 중 하나라고 판단해왔다. 이에 따라 국내 자본시장의 매력을 높여 투자 자금을 국내로 되돌리는 방안을 다각도로 검토하고 있는 상황이다. 앞서 국내 복귀 투자자에 대한 비과세 혜택을 제공하는 '국내시장 복귀계좌(RIA)' 도입을 예고한 상황에서 해외주식 투자 수요가 지속되자 추가 검토에 나선 것으로 보인다. 업계에서는 고배율 ETF 도입이 이러한 정책 목표와 맞닿아 있다는 의견을 내놨다.
실제 국내 투자자의 미국 고위험 ETF 투자 규모는 상당한 수준이다. 미국 시장에 상장된 3배 레버리지 ETF 2종과 단일 종목 레버리지 ETF 1종에 대한 국내 투자자의 보관금액은 지난 14일 기준 총 85억9478만달러로 집계됐다. 이는 국내 투자자의 미국 주식 보관금액 상위 20개 종목의 합계인 1030억3277만 달러의 약 8%에 해당하는 규모로, 소수의 고위험·고배율 상품에 자금이 집중되고 있는 것이다.
종목별로 보면 나스닥100 지수를 3배로 추종하는 'ProShares UltraPro QQQ'의 보관액은 33억5966만달러에 달한다. 또 반도체 지수 3배 레버리지 상품인 'Direxion Daily Semiconductors Bull 3X'는 26억5042만달러, 테슬라 단일 종목을 2배로 추종하는 'Direxion Daily TSLA Bull 2X'는 25억8470만달러가 각각 쏠렸다.
금융투자협회 관계자는 "현재 한국은 레버리지가 2배로 제한돼 있다 보니 더 높은 수익을 원하는 투자자, 특히 청년층을 중심으로 미국 시장의 3배 레버리지 상품으로 자금이 대거 이동하고 있다"며 "국내 자금 유출을 막기 위해서라도 3배 레버리지 및 인버스 상품 도입이 필요하다는 의견을 전달했다"고 말했다.
다만 고위험 상품 확대가 개인투자자 손실로 이어질 수 있다는 우려를 어떻게 해소할지가 향후 논의의 핵심이 될 전망이다. 김용범 청와대 정책실장은 금융당국에 관련 상품 도입을 검토하라고 지시한 것으로 알려졌다. 금융위 관계자는 "실무 단계에서 검토 중"이라고 말했다.