1Q EBITDA 398억…1년 새 45% 감소
방탄소년단 부재 따른 음원 매출 급감
신규 그룹 데뷔로 비용 지출도 확대
영업외수익 70% 급감…자회사 손상차손 영향
4일 투자은행(IB) 업계에 따르면 하이브의 올해 분기 상각전영업이익(EBITDA)는 398억원으로 전년 동기 724억억원 대비 45% 급감했다. 매출은 4106억원에서 3609억원으로 12.1% 감소, 이에 따른 EBITDA마진율은 17.6%에서 11%로 6.6%p 하락했다.
EBITDA는 이자와 세금, 감각상각비, 무형자산상각비 등을 차감하기 이전 이익으로 기업이 영업활동을 통해 벌어들이는 현금 창출 능력을 뜻한다. EBITDA 마진율은 매출을 EBITDA로 나눈 것으로 매출 중 감가상각과 세금, 이자 차감 전 이익이 어느 정도 되는지를 나타내는 수익성 지표다.
하이브의 EBITDA가 줄어든 것은 순매출에 해당하는 음원 실적 감소와 비용 증가 영향이 크다. BTS를 비롯한 주요 아티스트의 부재로 음원 매출이 줄었고, 투어스 등 신규 그룹의 데비 과정에서 비용 지출이 확대됐다는 설명이다.
실제 하이브의 올해 1분기 음반과 음원 매출은 1451억원으로 전년 동기 1843억원 대비 21.3% 감소했다. 음원매출은 발생 시점부터 비용과 수수료가 차감되는 순매출로 수익성이 높다. 음원매출 감소가 EBITDA에 지대한 영향을 미치는 이유다. 콘텐츠 매출도 873억원에서 613억원으로 29.8% 줄었다.
하이브의 올해 1분기 매출원가는 1873억원으로 전년 동기 2018억원 대비 7.2% 증가했다. 매출에서 매출원가를 뺀 매출총이익은 1772억원으로 같은 기간 2088억원 대비 15.1% 줄었다. 이에 따른 매출원가율도 49.1%에서 50.9%로 1.8%p 상승했다.
문제는 현금창출력이 둔화한 상황에서 영업외수익마저 크게 줄었다는 점이다. 이타카홀딩스 등 해외 자회사의 실적 부진이 장기화하면서 영업권 손상차손으로 이어진 것이다. 당기순이익 중 영업외수익이 차지하는 비중이 상당하다는 점에서 우려가 높다.
하이브의 올해 1분기 영업외수익은 475억원으로 전년 동기 1577억원 대비 69.9% 급감했다. 당기순이익도 724억원에서 398억원으로 45% 줄었다. 지난해 이타카홀딩스의 영업권 손상차손 규모는 600억원에 달하는 것으로 알려졌다.
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